Інвестування у стартапи: як знайти, вкласти та не втратити

Якщо у вас є стартовий капітал і ви хочете спробувати себе у бізнесі, варто замислитися про інвестиції у стартап. Маленька група ентузіастів може дуже швидко перетворитися на перспективну компанію, що розвивається, і принести прибуток своєму інвестору. Як знайти стартап, вкласти гроші, почати свій бізнес та уникнути ризиків, ви дізнаєтеся зі статті.

Кредитка todobank от Мегабанка оформляется буквально за пару минут, можно даже не отвлекаться от разговора по телефону: все оч легко и просто) Карту привозит курьер в любой уголок Украины – это тоже.

• Багато відділень і банкоматів; • на всі питання, які я вирішувала з гарячою лінією, були дані вичерпні відповіді, знайдено рішення проблеми.

Якщо у вас є стартовий капітал і ви хочете спробувати себе у бізнесі, зовсім не обов’язково починати власну справу. Альтернативою буде вдале інвестування у стартап. У наш час гарна ідея на вагу золота. Маленька група ентузіастів може дуже швидко перетворитися на перспективну компанію, що розвивається. І одночасно принести прибуток своєму інвестору. Недаремно стартап давно перетворився з простої вигадки в інструмент примноження капіталу.

Чому вигідно інвестувати у нові проєкти?

Гроші завжди були та будуть важливим паливом для будь-якого бізнесу. Але не менш важливий нестандартний підхід до справи, міцна команда та життєздатна ідея. І часто таким проєктам потрібний свій інвестор. Існує закономірність: чим раніше ви вклали гроші, тим швидше вони повернуться. Проте оцінка ризиків має бути обов’язковою частиною кожного прийнятого рішення. Помилково думати, що перспективний стартап можна знайти тільки у сфері ІТ і серед інтернет-проєктів. Це усього лише стереотип ринку цифрових технологій, що нестримно зростає. Насправді стартап можливий практично в будь-якій галузі, і будь-який такий проєкт супроводжуватиметься фінансовими рисками. Тому вивчення аналогічних кейсів допоможе інвестору уникнути глобальних втрат коштів. Провідні експерти відмічають, що інвестиції в стартап — це передусім інвестиції в людей. Професіоналізм, віра в успіх, завзятість та нестандартний погляд допоможуть досягти успіху. А сама ідея — тільки засіб, за допомогою якого буде досягнута мета, а гроші будуть повернені інвестору з прибутком.

Увага! Єдине, що істотно відрізняє стартап від інших починань — дійсно новаторська ідея у своїй області. Шукайте людей-новаторів і вкладайте гроші в їх проєкти. Інакше існує ризик потрапити на шахраїв і дурничку у красивій обгортці.

Ще один важливий аспект — юридичний супровід. Ідея обов’язково має бути запатентована. Тільки так можна отримати авторське право на унікальний продукт, який в кінцевому результаті буде запропонований ринку.

Як розподіляються доходи між інвестором та іншими учасниками стартапу?

Зазвичай інвестори отримують відсоток від прибутку або від власності стартапу. У першому випадку прибуток прямо пропорційний вкладенням і виплачуватиметься у формі дивідендів. А в другому — інвестор отримає свій відсоток акцій у власність. У загальному, інвестиційний прибуток — це різниця між початковими вкладеннями та отриманими згодом прибутками. Сума отриманого прибутку — це увесь прибуток, який інвестор отримує впродовж усього інвестиційного періоду. Високі ризики первинних вкладень, як особливість інвестування в стартап. Стартовий період не даремно називають “долиною смерті”, адже за статистикою всього 3% стартапів долають 3-річний рубіж існування. Інші або не приносять прибуток зовсім, або він настільки малий, що продовжувати діяльність не має сенсу.

Увага! Незначні інвестиції в успішний стартап можуть принести істотний постійний прибуток у майбутньому. Якщо до фінансування стартапу вдається притягнути засоби з низькою собівартістю, наприклад безвідсотковий кредит, це теж підвищує ймовірність повернення інвестицій.

У реальності в Україні велика частка стартапів спочатку фінансується державою або власним капіталом ініціаторів. Великі інвестори, фонди та бізнес-ангели віддають перевагу вкладанню грошей в стартапи, які вже успішно минули початкову стадію.

Як використовуються інвестиції в стартапі?

Досить часто кошти інвесторів йдуть на капітальні вкладення або оплату праці команди. Адже саме інтелектуальний продукт згодом перетвориться на конкурентну ринкову пропозицію і принесе прибуток.

Важливо! Оборотні активи та купівля нерухомості коштом інвестицій, як правило, не фінансуються. Від початку доцільніше орендувати офіс та інші приміщення. Транспорт теж можна орендувати, а ресурси вкласти в купівлю необхідного устаткування і засобів виробництва.

Як захистити інвестиції юридичним шляхом?

Долучаючись до інвестиційного процесу, інвестори ризикують стати жертвою шахраїв. Особливо, якщо стартап здійснюється у сфері високих технологій і вимагає професійної експертизи. Ще одна проблема — відсутність сталої юридичної практики та законодавчої бази, яка регулює стосунки інвестора та організатора стартапу.

Види договорів з інвестором

• інвестиційний договір;
• договір позики;
• договір суспільства.

Розглянемо види цих договорів детальніше

1. В інвестиційному договорі детально прописуються цілі, на досягнення яких інвестор виділяє гроші. Також вносяться основні показники стартапу та орієнтири діяльності. За бажанням сторін, прописується механізм звіту перед інвестором, фінальний результат, терміни і зобов’язання сторін.
2. Не такий складний і детальний за змістом договір позики. В цьому випадку буде досить вказати на що в цілому спрямовані гроші позичальника, під який відсоток видані засоби та дії сторін у разі форс-мажору.
3. Якщо ж інвестор не один, а декілька, але всі на рівних правах, доцільніше буде підписати договір суспільства. Закріпіть в документі порядок користування загальним майном, механізм комунікації, виплат, розірвання договору і так далі. І хоча інвестування у стартапи чимось схоже на рулетку — це зовсім не означає, що виграти неможливо. Особливо, якщо використати західний і український досвід і підходити до всього з розумом.

В яку компанію краще інвестувати кошти?

Інвестор може повернути свої гроші трьома шляхами: отримати відсоток від прибутку, повністю повернути вкладені кошти, отримати долю власності в компанії або стати акціонером.

На думку експертів, стартова сума для того, щоб стати інвестором, починається від 50 тисяч гривень. Для досягнення результату, справі необхідна сума набагато більша, а ризик вкладень — зовсім не маленький. Тому спершу свої сили можна обкатати на практиці, інвестуючи у статутні фонди великих компаній. Так простіше отримати потрібний досвід і освоїтися в новій справі.

Шукати компанію для подальшого інвестування краще на спеціальних тематичних платформах:

Що таке клуб інвесторів?

Клуб інвесторів — це відкрите або закрите об’єднання, в якому кожен може скласти запит і знайти стартап для майбутнього інвестування. Критеріями пошуку можуть бути як особисті інтереси учасників, так і формальні вимоги до проєкту. Якщо стартап буде знайдений, з ним укладуть договір і перекажуть гроші для подальшого розвитку бізнесу. Клуб отримує комісію за свою діяльність.

Важливо! Рекомендована сума для початку успішних інвестицій і отримання прибутку від 5 000 доларів США.

Клуби інвесторів

Як знайти стартап для інвестування з мінімальними вкладеннями?

Проте часто участь в інвестиційній діяльності має на увазі значний об’єм вкладень. Новоспеченому інвестору буде простіше знайти стартап самому, не звертаючись за допомогою до посередника.

Для цього існують спеціальні бази стартапів. Так називаються сайти, де зустрічаються володарі ідей і власники засобів для їх реалізації. Також можна задати фільтр за параметрами пошуку проєкту, ознайомитися з ідеєю, скористатися функцією порівняння.

Бази бізнес-проєктів

1. StartTrack.
2. Pipeline на Rusbase.
3. AngelList.
4. Spark.

Крім того, існують публічні бази стартапів. Сюди проєкти потрапляють з початку або після їх огляду закритою групою інвесторів. Часто тут вказуються стартапи, яким інвестори вже довірили певну суму грошей. На таких сайтах можна відстежувати розвиток проєкту і контролювати поточний стан справ.

Публічні бази стартапів

Зміст

• Чому вигідно інвестувати у нові проєкти?
• Як розподіляються доходи між інвестором та іншими учасниками стартапу?
• Як використовуються інвестиції в стартапі?
• Як захистити інвестиції юридичним шляхом?
• Види договорів з інвестором
• В яку компанію краще інвестувати кошти?
• Що таке клуб інвесторів?
• Як знайти стартап для інвестування з мінімальними вкладеннями?

Тренди інвестицій в українські стартапи у 2022

Якісна технічна база та людські ресурси дозволяють українським стартапам створювати топові продукти, що відповідають стандартам споживачів та в які хочуть вкладати кошти інвестори. Вихід стартапів на закордонні ринки багато в чому залежить від обраної ніші. Зробивши у 2021 році 60 інтерв’ю із засновниками українських стартапів, орієнтованими на глобальний ринок, Ucluster виділив кілька ІТ областей в які інвестори простіше погоджуються вкладати гроші та за якими, можливо, стоїть наше майбутнє.

Минулого року відразу кілька українських стартапів ставали справжніми ньюзмейкерами. Пригадаємо новини про Grammarly, які залучили новий раунд інвестицій у розмірі $200 млн, піднявши капіталізацію до $13 млрд та придбання Depositphotos компанією VistaPrint за $85 млн. Трохи раніше стартап GitLab провів IPO, підвищивши свою капіталізацію до $17 млрд, а співзасновник Revolut Влад Яценко став мільярдером та одним з найбагатших українців.

Поки інші сектори економіки долають наслідки криз, фінансові вливання у ІТ стартапи щороку збільшуються у 2-3 рази. UVCA і Kreston Ukraine презентували результати щорічного огляду екосистеми, де зазначили, що лише за перші 8 місяців 2021 року вітчизняні стартапи залучили понад $380 млн.

Найпопулярніші сектори фінансування стартапів в Україні

Говорячи про ніші, в Україні зараз є кілька сфер, якими зацікавлені венчурні та приватні інвестори – це AgTech, Future of Work, EdTech, HealthTech, Marketing and SalesTech, Environmental Tech, Financial Services та автоматизація бізнес-процесів. Та не забуваємо, що машинне навчання та штучний інтелект, залишаючись на піку свого розвитку, є лакмусом для інвесторів та переплітаються з усіма новітніми технологіями.

Зацікавленість інвесторів у цих напрямках зрозуміла — рівень економіки зростає, виникає нестача кваліфікованих кадрів, що збільшує попит на автоматизацію та діджиталізацію. Крім того, у кожному бізнесі є велика кількість даних, які потрібно аналізувати, упорядковувати та прогнозувати.

Тож поговоримо про кожний напрямок окремо.

AgTech ❘ Аграрні технології

Агросектор залишається одним із небагатьох секторів української економіки, який демонструє стабільні темпи зростання і практично не постраждав під час карантину. За допомогою колаборації компаній AutoBI і FieldBI агробізнес може отримати комплексне рішення для керування автопарком, аналізу ґрунтів та детальну інформацію про те, наскільки якісно було засіяно зерно.

Підвищити прибутки та знизити ризики — особливо складна задача, але ефективно впоратися з нею допомагають технології точного землеробства FlyAgData та стартап MeteoControl AI, що страхує фермерів від надзвичайних погодних умов.

Future of Work ❘ Дистанційна робота

Карантин продемонстрував, що більшість робочих завдань можна цілком ефективно виконувати вдома, це спричинило зростання сервісів для покращення дистанційної роботи. Команди на кшталт Custle й andcards допомагають знайти вакансію чи організувати роботу коворкінгу, чим викликають особливий інтерес в інвесторів.

Вкрай ймовірно, що класичні тренінги, конференції, бізнес-заходи не скоро повернуться в наше життя. Нині вже створено платформи VR Inn для віртуального тренінгу та Party.Space для організації VR-івентів й забезпечення користувачу ефект присутності на заході.

EdTech ❘ Сфера освіти

Освітня сфера також дедалі більше диджиталізується. Гостра потреба впровадження дистанційного навчання виникла ще у 2014-му році, з початком російсько-української війни. А під час пандемії навчальні заклади були вимушені перейти на дистанційну форму навчання. Разом з тим, фактично кожен навчальний заклад був до цього не готовий. Як наслідок — рівень освіти знизився. Але те, що не спроможна самотужки зробити державна система, успішно втілюють стартапи Global Innovative Online School та Erudito, пропонуючи навчання в розважальному форматі.

Business process automation ❘ Автоматизація бізнес-процесів

Мета таких стартапів – спростити підприємницьку діяльність, як-от GoSolo, що допомагає підприємцям відкрити свій бізнес і зробити його успішним, чи Finanz AI та Finmap, які запровадили сервіси автоматизації фінансового контролю.

Як стверджують аналітики сьогодні попит на віртуальних асистентів зростає, разом із якістю їх роботи. До вдосконалення автоматичних комунікацій активно долучився й ActiveChat. А для того, щоб зекономити підприємцям час на перевірку, уточнення та оформлення системи постачання нової продукції Suplery не змінюючи структуру бізнесу, автоматизує процеси та розуміє, як зменшити експлуатаційні витрати на 30%. Засновники InputSoft пішли ще далі, створивши систему, яка дозволить управляти людськими й технічними ресурсами, процесом планування та управлінням даними в авіаційній промисловості.

Legal Automation ❘ Автоматизація юридичних документів

Останнім часом звучить багато розмов про програми з елементами штучного інтелекту, які аналізують величезні масиви інформації за хвилини, а розумні конструктори договорів дозволяють підготувати документ за кілька хвилин без залучення юристів. Так-от, персональний юрист Legal Nodes був створений задля допомоги стартапам і скейлапам зрости та пройти через усі юридичні процеси максимально просто та без зайвого негативу. А щоб підприємці могли швидко та легально вивести свій бізнес на новий ринок, PocketIP розробив платформу на якій завдяки декільком клікам можна зареєструвати й управляти ТМ та патентами за кордоном.

Прогнозуємо, що найближчим часом автоматизація стане не інновацією у сфері права, а новим стандартом професії.

Marketing and Sales Tech ❘ Маркетинг та продажі

Карантин продемонстрував, що якщо бізнес відсутній в Інтернеті, то його не існує. Однак більшість малих та середніх підприємців не можуть наймати штатних маркетологів. Тому вони звертаються до різних сервісів, що допомагають тримати під контролем KPI, аналізуючи маркетингові дані – Neyra, створювати відеоролики, де текст начитує штучний інтелект – Elai.io чи автоматично генерувати текст для постів у соціальних мережах – Postello.

Однак, тільки вдосконаленням онлайн продажів не обходиться. Компанія Recoshelf пропонує ритейлерам з традиційними офлайн магазинами розумні відеокамери, які аналізують наявність товарів на полицях.

HealthTech ❘ Медичні технології

Найактуальнішими стартапами останніх двох років стали проєкти ІТ-медицини. Через пандемію потреба контролювати здоров’я та проведення швидкої діагностики набули великого значення. Саме тому розвиток цифрової медицини суттєво пожвавився та почав приваблювати все більше інвесторів.

На допомогу людям які маюсь психологічні проблеми приходить платформа онлайн психотерапії Calmerry, якою вже користується десятки тисяч клієнтів і понад 600 психологів. Для мільйонів людей, хворих на діабет, Sugarrr створив технологію, що нагадує про введення інсуліну й аналізує організм хворого. А здійснивши прорив в ортопедії, ComeBack Mobility надає нові можливості використання послуг телемедицини, створивши розумні насадки на милиці.

Однак бізнес у сфері онлайн-медицини може зводитись не тільки до консультацій. Так, на допомогу пацієнтам у стаціонарах, knopka – рішення для автоматизації допомоги пацієнтам, контролює, що хворому нададуть допомогу за три хвилини. Розв’язання проблем лікарів та пацієнтів, також стало ідеєю для запуску SaaS рішення Ademrius – інтуїтивно зрозумілої онлайн-платформи, що допомагає приватним медичним закладам управляти своїми послугами.

Часом стартапи ставлять перед собою дуже непрості задачі – створення кісток та органів. A.D.A.M. розробив платформу для виготовлення біоматеріалів відновної хірургії, встановлює у клініках спеціальні 3D-біопринтери та надає можливість надрукувати необхідну біозапчастину. Ще більше, Україна стала першою державою, яка запропонувала настільки інноваційний продукт для діагностики та профілактики серцево-судинних захворювань для холтерівського моніторування, як Cardio.AI.

Якщо ж зі здоров’ям вам пощастило, тоді можете загартовувати свій організм на скеледромі 12Climb – це компактна інтерактивна стіна розміром 3х4 метри, яка керується додатком та розрахована для початківців.

Environmental Tech ❘ Екологічні технології

Є дещо, що поєднує пандемію коронавірусу з екологічними проблемами – це розуміння, що кожне сміливе рішення і кожен маленький крок мають значення.

Тема екології почала з’являтися й в житті українців. Так, ми можемо побачити на вулицях сервіс підзарядки електромобілів CHARGEX, а якщо зануритися глибше, то можна навіть знайти стартап, що будує сферичні екобудинки Geodesic.

А можливо коли відкриються кордони ви б хотіли перед плануванням мандрівки мати карту зон ризику та відчувати себе в безпеці? Тоді інноваційне рішення від українського стартапу Mosqitter знизить ризик появи переносників захворювань. Чи коли ми усі повернемося в офіси, Livee допоможе вам з озелененням робочого простору, враховуючи як бізнес-цілі, так і вплив на підвищення продуктивності працівників.

Financial Services ❘ Фінансові послуги

Вдале застосування фінтех технологій в банківському секторі стало вагомим прикладом та каталізатором для інших ринків: страхового, кредитного, інвестиційного. Інноваціями зацікавився державний сектор, виникла індустрія криптовалют. Багато хто хоче заробляти завдяки крипті, але зіштовхнувся з проблемою: торгівля на біржі – процес, який забирає багато енергії, сил та часу. DarkBot.io допоможе та автоматизує торгівлю на фінансових ринках та мінімізує ризики.

А для рітейл-інвесторів стартап FOBS Asset Management має на меті демократизувати ринок інвестиційних послуг та надати їм технологію, яку використовують приватні інвестиційні фонди світу. Стартап хоче зрівняти можливості для вже досвідчених та початкових інвесторів, керуючи цифровими активами, використовуючи ефективні та прибуткові стратегії.

Й надалі залишаються цікавими темами для інвесторів сфери космосу, безпеки, спорту-хоббі, 3D-друку та звісно різноманітні маркетплейси, тим паче зростання на ринку доставлення харчових продуктів ще є, тому що в Україні лише 1% всієї їжі продається через інтернет, тож актуальний Rocket знайшов свій успіх, навіть за межами України.

Зараз людські звички радикально змінюються, як і сама структура економіки. Ті підприємці, які зможуть першими осідлати хвилю змін, отримають перевагу над своїми конкурентами. Настав найбільш вдалий момент для інвестування в нові бізнес-моделі.

У пріоритеті інвесторів – стартапи, які допомагають споживачам не витрачати зайве

«Якби Uber починав сьогодні, у нього не було б шансів»

Звіти провідних аналітичних компаній говорять про те, що 2022 рік був дуже складним для венчурних інвестицій, проте на глобальному ринку гроші є. Чому у стартапи почали менше інвестувати?

Кількість венчурних інвестицій, як і інвестицій загалом, дійсно зменшилася, навіть порівнюючи зі складним 2021 роком, — світовий ринок венчурного капіталу скоротився на 35% і становив лише $415 мільярдів.

Глобальна рецесія особливо вплинула на певні вертикалі стартап-індустрії. Наприклад, інвестиції у фінтех-компанії скоротилися на 46%. У 2022 році фінтех-стартапи із США отримали лише $32 мільярди інвестицій, хоча й складають переважну більшість бізнесів на міжнародному ринку. Впала також кількість угод на ринку і змінилася їх географія. Так, попит інвесторів на латиноамериканські стартапи знизився на рекордні 79%, а інтерес до африканських — навпаки, зріс в рази.

Попри все, венчурні фонди мають достатньо капіталу і не припиняють інвестувати. Насамперед, великі фонди, компанії, які вкладаються у стартапи на early-growth stage. Але залучити їх стало набагато складніше, оскільки стратегія інвестування стала іншою.

Як саме змінилася стратегія?

Інвестори стали дуже прискіпливими, почали інакше аналізувати компанії та обирати ті, які менше корелюють з нестабільним сьогодні ринком. Це цілком логічно, зважаючи на очікування інфляції, стагфляції та рецесії.

Якби Uber починав сьогодні, у нього не було б шансів. Тому що період, на якому компанія має генерувати дохід, тепер 1−2 роки, а період окупності — 5−7 років.

Компанії повинні контролювати метрики, ніхто не збирається вкладати в рекламу, яка не працює. Інвестиції йдуть туди, де продають щось реальне, що потрібне потенційним, а ліпше існуючим клієнтам.

Як у цьому контексті змінюються підходи бізнесу?

Перш ніж інвестувати, всі хочуть розуміти тенденції ринку саме на цей проміжок часу. Тож сьогодні час дуже продуманих бізнесів.

У людей повністю змінюється сприйняття цього часу. Наприклад, не всі вже хочуть купувати житло назавжди. Чимало молоді віддають перевагу подорожам і проживанню у різних місцях, регулярно змінюючи міста та навіть країни резиденції. Цей запит добре розуміють девелопери, а тому тренд на будівництво орендного житла зараз, як ніколи, великий. Зокрема, ринок нерухомості в Дубаї (ОАЕ) зріс на 76% у 2022 році, попри те, що вартість помешкань зросла на 14% у середньому.

Відповідно, компанії та бізнеси, які працюють у цьому будівельному кластері, розуміють, що треба бути повністю залученими у цей ланцюжок — від пошуку ділянки до якісного будівництва. Адже схема «збудував-продав-і забув» вже не спрацює: компаніям самостійно потрібно повністю обслуговувати ці орендні будівлі. Наприклад, цим займається наша портфельна компанія GROPYUS — німецький стартап, що проєктує та будує екологічні будинки. Лише за один тиждень вони можуть збудувати цілий поверх!

Зараз ця вагома прогалина між тими, хто придбав ділянку, побудував будинок, і тими, хто його обслуговує, заповнюється стартапами.

Чи змінило це й підходи до пошуку інвесторів?

Змінилися й підходи до пошуку інвесторів, до презентації своїх проєктів, навіть у компаніях Web3. Такого, як було в еру «давай-давай, все зростає», коли на одному папірці могли надсилати свою ідею і кроки з її втілення, і для багатьох інвесторів це було «ок», сьогодні уже немає. Навіть хайпові проєкти переходять сьогодні на стандарти традиційного due diligence.

Загалом, терміни «диверсифікація» та «due diligence» стають дедалі важливішими. Саме вони здатні запобігати кризовим явищам, які ми зараз спостерігаємо у фінансовій системі США. Це дає привід задуматися над тим, як регулюються ризики, чому так сталося, що не проконтролювали, і найголовніше — як цьому запобігти.

Яким стартапам вдасться пережити нинішню економічну кризу?

Фінтех-проєктам, які, наприклад, можуть дозволити собі генерувати й робити продукт із особливими перевагами, та запровадити технологічний контроль свого бізнесу, відійшовши від традиційного підходу.

Вони розуміють, що потрібно звертати увагу на прозору систему ризиків, яка спрацьовує на випередження — тобто до того, як щось трапилося, а не після.

У венчурній, фінансовій та приватній індустрії гроші готові вкладати у класні проєкти, які вирішують справді злободенні питання. Наприклад, як побудувати прозорий бізнес, який не залежить від споживчих настроїв, тому що зараз міжнародна спільнота налаштовується на рецесію.

Ми бачимо, що товари та сервіси зростають у ціні, водночас, заробітні плати стоять на місці, або підвищуються дуже повільно. А це означає, що ми заощаджуватимемо, купуватимемо лише необхідне, від чого неможливо відмовитися.

Тому зараз актуальні ті стартапи, які роблять акцент на технології, що допомагають споживачам не витрачати зайвого. Ті стартапи, які нам «підсовували» різну рекламу й підштовхували до необдуманих покупок, — це вже минуле століття.

А як виживатиме електронна торгівля?

Підкреслюю, понад 80% людей хочуть інвестувати свої гроші в sustainable бренди. Вони не хочуть купувати абищо, вони думають про те, як заощадити.

Великий тренд у споживачів — це second life clothes. Тому що 60% одягу, який виготовляють, викидається на смітник і повністю знищується. Це страшні цифри, це скільки людей працюють марно. Такі компанії, як Rebag, Ettitude та Mirta з нашого портфелю, займаються вирішенням цього питання та користуються величезним попитом серед клієнтів. Варто замислитися, як ми купуємо, й, можливо, «прикрутити» ті компанії, які займаються індустрією e-commerce.

Плюс не зашкодить контролювати та модерувати рекламу, щоб споживачі не робили поспішних висновків та рішень — скажімо, не купували 48 пар шкарпеток, бо так підсвітила реклама.

Ба більше, треба зробити зворотні проєкти. Зараз теми, які обговорюють венчурна індустрія та стартап-екосистема, — як зупиняти людей, які приймають поспішні рішення.

«Три найбільші кластери: люди мають бути ситі, здорові та освічені»

Зважаючи на нові підходи, нові потреби, в які індустрії венчурні інвестори найохочіше вкладають гроші?

Можна виділити три найбільші кластери: люди мають бути ситі, здорові та освічені. Першого можна досягти за рахунок лабораторно-вирощених елементів, так званої lab-grown їжі. Зараз обговорюється ідея будівництва протеїнових виробництв. Коли ми зможемо виробляти стандартні протеїни, а з них робити величезну кількість харчових продуктів — lab-grown боби, молоко, м’ясо, тощо, — це дасть змогу вирішити дві проблеми. Perfect Day, одна з наших портфельних компаній, була однією з перших, хто винайшов штучний білок, і вже отримала понад $700 мільйонів інвестицій.

По-перше, такі компанії прискорюють процес переходу на ethical бізнес, тобто забезпечити себе та споживачів продуктами, які не несуть у собі негативні складові вбитих, а можливо, і хворих тварин. По-друге, забезпечити харчами: все, що можна вирощувати в лабораторії, дає країні можливість бути незалежною від імпорту та прогодувати своє зростаюче населення.

Далі — MedTech й HealthCare. Мета — зробити модель 3D-лікаря, в якого інтегровані кращі знання галузі. Це буде проривом для глобальної екосистеми здоров’я, яка зможе заощадити десятки трильйонів доларів, адже у багатьох регіонах немає доступу до висококваліфікованих лікарів.

Тому стартапи, які за різними напрямками захворювань акумулюють дані та розробляють алгоритми, які дозволяють на основі схожого набору показників робити правильні рішення, — це величезний спектр, в який прогресивно інвестують, і на це гроші є. Зокрема, Celcuity допомагає підібрати найкращі ліки для пацієнта шляхом тестування.

Також в інвесторів є гроші на те, щоб закрити повністю проблему «лікарні на дому». Це величезний тренд, коли всі сервіси, які можна перенести в онлайн, переносяться в онлайн. Як приклад — трекер відслідковування, можливість робити якісь певні процедури на дому, так званий Uber у медицині.

Поряд виникає інший тренд — обслуговування всіх медичних приладів. Цим займаються компанії, які можуть зберігати обладнання на складах, і вчасно доставляти їх пацієнтам. Один такий стартап може обслуговувати не одну лікарню, а безліч, забезпечуючи достатньо високий рівень оптимізації.

Нарешті, коли всі ситі, здорові, час подумати про знання. Треба дати можливість людям здобувати освіту за невеликі кошти — не сплачувати по $50 тис. за приватну школу, а мати цю школу в альтернативному форматі. Це складніше реалізувати для дітей до 13 років, але зі старшими простіше — вони можуть здобувати освіту онлайн.

Ми спостерігаємо за нашою екосистемою, що це дійсно працює. Чимало людей беруть курси онлайн, майстер-класи, а діти навчаються онлайн на різноманітних платформах. Понад 81 мільйон людей вивчають мови, програмування, біологію та інше на Coursera.

Серед таких EdTech стартапів є й українські лідери, зокрема наша портфельна компанія Mate Academy, після випуску звідки понад 2000 студентів вже працевлаштувалися в лідируючих IT-компаніях.

А як щодо вкладень у розвиток ШІ?

Штучний інтелект зараз скрізь. Це, по суті, можливість зібрати аналітичні дані, структурувати їх і виконати це з мінімальними втратами часу. Штучний інтелект інтегрований абсолютно в усі вертикалі, в яких працює бізнес і венчурні інвестиції.

Крім ШІ, актуальна тема останнього часу — кібербезпека та оборонний сектор. Чи вплинула на фінансування таких стартапів, на вашу думку, війна в Україні, та як саме?

Cyber Security — величезний тренд, це ринок на декілька трильйонів. Війна в Україні засвідчила, наскільки системи вразливі, і для всіх це стало своєрідним тривожним дзвіночком. Наша інвестиція CUBE, наприклад, саме займається кібербезпекою в сфері Web3.

Активізувалась робота над цілою низкою sustainable стартапів, які дозволяють країнам бути незалежними та протистояти форс-мажорним обставинам, таким, як, наприклад, віруси та війна.

Найбільша проблема в тому, що ми можемо розвивати високотехнологічні компанії, а є країни, які мислять традиційно і абсолютно не вписуються в те, що ми робимо і куди ми рухаємося зі своїми технологіями.

Водночас, останнім часом навіть консервативні інвестори (такі, скажімо, як банки) все частіше вкладаються у криптовалютні стартапи. Чи інвестує ваш фонд у такі проєкти та чому?

Ми інвестуємо в криптостартапи. Наші категорії, за якими ми слідкуємо, — DeFi та Blockchain. У нас є чимало успішних стартапів, у тому числі ІРО крутої компанії у фінтеху. Ми знаємо ринок, у нас понад 3 тис. інвесторів, у нас багато друзів із нетворку, які дійсно інтегровані в ці компанії.

Це дає нам змогу розуміти, чи це реальна технологія зі створення рішення, чи просто черговий проєкт, який робить щось трішки краще, ніж це було до цього. Зокрема, у грудні 2022 року, наш фонд проінвестував в український стартап Utorg, який займається інфраструктурою для обміну криптовалюти та біржування. У нашому інвестиційному портфелі є також такі компанії, як: Mystic Games, Amuzed, 101.xyz, MoonPay, Gemini, та Alt, що охоплюють величезний спектр послуг у сфері блокчейну — від гейміфікації навчання до NFT.

Порада всім, хто хоче інвестувати у крипту, — потрібно детально розбиратися, що стоїть хоча б за кожним із тих токенів, які ви купуєте. Це ж саме стосується ринку акцій, облігацій. Розберіться, вивчіть, а тільки після того ухвалюйте свідоме рішення. Якби кожен розумів, що стоїть за компанією, акції якої він чи вона хоче придбати, думаю, багато хто цього б не робив. Сьогодні зовсім не час для спекуляцій.

Інвестори готові давати гроші стартапам, які бачать Україну, як основний ринок

Чи вписуються українські стартапи у глобальні тенденції?

Насправді в України зараз великі перспективи. У нас багато компаній родом із України, які підняли купу грошей, — Solana, Preply, People.аі, Avrora, Everlane, сотні інших. Тому український нетворк існує, і якщо наші молоді стартапи користуватимуться ним, їх шанси на успіх збільшаться. Серед нішових індустрій, українські фаундери теж не пасуть задніх — 80 web3 стартапів українського походження підняли інвестицій у понад $1 мільярд лише за останні 5 років!

На що молодим стартапам порадите звернути увагу, щоб успішно конкурувати?

По-перше, бути максимально стійкими, робити фокус на системність, на BigTech, MilitaryTech, Biotech, та Digital Health. Це ніші, де є великі перспективи заснувати свої бізнеси. Лише за період із жовтня 2022 року до січня 2023 року, інвестори вклали понад $7 мільярдів у стартапи, які займаються сферою оборони та аеропростору.

По-друге, нарешті, всі припинили гнатися за мільярдними проєктами. Тому треба створювати в Україні компанії, які орієнтуються на екзити від $10 млн. Таким стартапам буде комфортно і в українській екосистемі, і це дасть змогу колегам із Європи легко долучитися. Не треба ставити собі нездійсненні цілі.

Взагалі, зараз треба користуватися можливістю отримати пораду від своїх колег із інших країн, які досягли успіху у тому чи іншому напрямку. Всі розуміють ситуацію, в якій ми знаходимося, і готові допомагати.

Тобто українцям і українським стартапам зараз набагато легше отримати безкоштовну консультацію або пораду у людей, які пов’язані з тією вертикаллю бізнесу, в якій функціонує стартап.

Наскільки в українські стартапи готові інвестувати кошти?

Війна — це завжди форс-мажор. Всі розуміють ризики. Є інвестори, які пригальмували, а є ті, які заявили, що готові вкладати гроші в українські стартапи ще більше. Зокрема, польсько-американський венчурний фонд ffVC оголосив про створення нового фонду з капіталом у $50 мільйонів, який інвестуватиме виключно в українських засновників і стартапи.

Як приклад, Український фонд стартапів. За два роки роботи він надав грантову підтримку 250 стартапам на суму $6,3 млн. До речі, стартапи, які фонд проінвестував за весь період роботи, підняли в 10 разів більше інвестицій і вдесятеро більше найняли людей. Тобто ця система працює. Також є приватні інвестори, які знають, як інвестувати, і готові інвестувати в українські стартапи вже зараз.

Сьогодні можна багато чого робити, не чекаючи на кінець війни. Якщо зараз на ранній стадії проінвестувати у правильний стартап, то після війни він може зробити крутий вихід та вистрелити.

А як щодо вашого фонду?

TA Ventures має 220+ інвестицій, 70 екзитів, 10+ юнікорнів, 6 IPO. Ми продовжуємо інвестувати в технологічні стартапи на ранніх стадіях, які формують галузі завтрашнього дня в США, Європі та за їх межами.

Працює наш клуб ангелів-інвесторів ICLUB Global, який дає можливість робити small-ticket інвестиції в успішні світові технологічні компанії, в які інвестує TA Ventures. Ми показуємо лише ті компанії, в які інвестуємо самі, і з якими проводимо повний due diligence. Вже відкрито 15 клубів у Європі, Центральній Азії, Азії та на Близькому Сході. ICLUB Global працює в Польщі, Швейцарії, Сінгапурі, Португалії, Азербайджані, ОАЕ, Австрії, Узбекистані, Іспанії, Великій Британії, Монако, Казахстані, Кіпрі, Україні. У планах на 2023 рік відкрити 10+ нових локацій, зокрема, в декількох містах США, Таїланду, В’єтнаму, Саудівської Аравії тощо.

Також активно розвивається Wtech Global — бізнес-ком’юніті для жінок-лідерок у tech та digital. Сьогодні у Wtech вже 5000+ учасниць, відкрито 30+ чаптерів у 18 країнах: Україна, Великобританія, Німеччина, Нідерланди, США, Португалія, Швейцарія, Польща, Франція, Іспанія, Австрія, Сінгапур, ОАЕ, Саудівська Аравія, Казахстан, Узбекистан, Кіпр, Азербайджан. Наша мета — 50 000 учасниць у 2025 році.

Як війна вплинула на розмір інвестицій, які готові вкладати в українські стартапи?

Чеки впали, вони повернулися на рівень 2017−2018 років. Але не тільки через ситуацію у країні — радше, через те, що оцінки компаній змінилися. Це стосується саме зміни підходу, адже загальна оцінка українських стартапів зросла у 3,3 рази з 2020 року.

Всі чітко контролюють оцінку, яку прив’язують до того, коли компанія стане прибутковою, який дохід отримуватиме у наступні роки, що схоже вона вже робила.

Чи є сенс, на вашу думку, українським стартапам орієнтуватися, насамперед, на потреби та запити України?

Так. Інвестори готові давати гроші стартапам, які, насамперед, заробляють і бачать Україну, як основний ринок. Зараз всі розуміють, що сьогодні в країні попит на нові вертикалі, які ми хочемо робити в рамках нового тренду стійкості.

Всі знають, що українці вміють працювати й готові робити це понаднормово, це імпонує світу. Плюс ми вже будували класні системи за невеликі кошти, і вони швидко ставали прибутковими. Ба більше, українські проєкти створюють у 5 разів більше робочих місць на кожен інвестований євро, порівнюючи з рештою Європи. За усе це українців і люблять.

Загалом, інвестори готові краще підтримувати надійні стартапи, які заробляють навіть в одному конкретному регіоні. Краще розвивати ці компанії, які будуть лідерами на своїй території, ніж розпорошувати свою увагу на безліч географій і ніде не бути лідером, не мати впізнаваності.

Я бачу, як ніколи, перспективу для наших компаній залучати інвестиції — як локальні, так і міжнародні. Багато фондів збільшили свої бюджети на Україну. Є ціла мапа екосистеми інвесторів, які сьогодні придивляються до України. Тому можливість стартувати є. Ситуація у світі працює вся на нас.