У 2023 році біткоїн зріс на 160%: що покаже «цифрове золото» у 2024-му

Про перспектви біткоїну на підставі свого десятирічного інвестиційного досвіду MC.today розповів Вадим Груша, співзасновник та CEO Trustee. «Мінфін» вибрав головне.

Понад десять років тому, коли я здійснив свою першу операцію з криптовалютою і отримав перші BTC, я вирішив ризикнути і залишити їх як інвестиції. Так, саме ризикнути — на той час ще ніхто не міг сказати, що буде з Bitcoin у майбутньому, уся екосистема та інформація навколо неї виглядали інакше. Прогнози були розмиті й ні на чому не ґрунтувалися.

Сьогодні все інакше. Ми знаємо, який шлях пройшов Bitcoin і вся індустрія за ці роки. Ми бачимо циклічність на графіку BTC і знаємо, як ті чи інші події впливають на курс. І в цій колонці, на основі свого досвіду, я розповім, що чекає на біткоїни у 2024.

Цикли Bitcoin

У 2009 році, коли Bitcoin вперше став торгуватися на біржі, за $1 можна було придбати близько 1 300 BTC. Уже в лютому 2011 його курс досяг паритету з доларом — 1 до 1. Тоді вперше про криптовалюту почали писати в журналах. У листопаді 2013 року її вартість становила вже $1 000.

Цей період заведено вважати першим бичачим ралі Bitcoin — кратним зростанням курсу. За ним послідувало стрімке падіння — на 80% від пікових значень, що спричинило безліч розмов про загибель біткоїна. Але у 2017 ситуація повторилася — Bitcoin сягнув нової висоти в $19 100, а весь ринок криптовалют протягом року зріс у 33 рази. На початок 2019 року ціна біткоїна знову втратила 75% від свого піку.

Як ви вже здогадалися, ті, хто «запізнився на поїзд», радісно видихнули. А вже у 2021 курс Bitcoin досяг свого нинішнього максимуму — $69 000. Після монета втретє втратила майже 80% своєї вартості та затихла в очікуванні нових рекордів.

Циклічність ринку набула форми, що переконало багатьох у тому, що четвертий бичачий цикл рано чи пізно почнеться.

Що запустить бичачий ринок біткоїна

Останній повний рік почався для BTC з рівня в $16 500, а завершився на позначці $42 300. Біткоїн закрив 2023 рік, як один із найприбутковіших активів (160% зростання), обігнавши за прибутковістю акції NASDAQ, SP500 і навіть золото.

Аналітики з Matrixport заявили, що новий бичачий ринок почався вже 22 червня 2023 року. Я ж думаю, що про рамки нового циклу говорити ще рано, але драйвери зростання можна назвати вже зараз. Найголовніші з них: запуск Bitcoin-ETF і халвінг.

Запуск спотових Bitcoin-ETF

Восени 2023 року головною темою обговорення і джерелом багатьох новин став можливий запуск спотових Bitcoin-ETF — фондів від традиційних фінансових компаній, що дають змогу опосередковано володіти біткоїном. У теорії запуск таких фондів здатний залучити новий капітал у криптовалюти, відкривши можливість інвестувати в нього тим людям і компаніям, що віддають перевагу класичним активам.

Так у Standard Chartered заявили, що Bitcoin-ETF принесуть до $100 млрд у 2024. А Coinbase схвалення фондів назвав «переломним моментом» у розвитку індустрії.

Протягом кількох місяців SEC США та 11 компаній працювали над запуском ETF. 10 січня 2024 року регулятор схвалив одразу всі 11 заявок — Bitcoin-ETF офіційно вийшов на ринок. За перші три дні обсяг торгів фондами склав майже $10 млрд, що в 21 раз вище, ніж сукупний обсяг 500 ETF, запущених у 2023 році ($450 млн).

Деякі експерти вважають, що в перспективі ETF може завдати шкоди Bitcoin і його децентралізації. Проте зараз запуск фондів став одним із двох головних драйверів зростання курсу BTC, який матиме довгостроковий ефект.

Четвертий халвінг мережі Bitcoin

Другим головним драйвером зростання курсу біткоїна стане халвінг у квітні 2024 року.

Ми не дарма на початку статті приділили увагу циклічності графіка BTC — трьом фазам зростання, які припали на 2013, 2017 і 2021 роки. Усім їм передували халвінги — зменшення вдвічі винагороди майнерів, що веде до зменшення пропозиції, тобто зниження інфляційного тиску, що історично призводить до зростання ціни.

І перші три халвінги відбувалися перед початком бичачого циклу. Перший халвінг сети — у листопаді 2012, другий — у червні 2016, а третій раз — у травні 2020. Згідно з даними аналітичної компанії Glassnode, після кожного халвінгу, курс BTC зростав протягом, як мінімум, 365 днів.

Саме через майбутній халвінг багато спікерів прогнозують швидке зростання криптовалюти. Так, екс-CEO BitMEX Артур Хейєс вірить, що курс BTC складе від $750 000 до $1 млн до 2026 року, а CEO Blockstream заявив про $100 000 ще до халвінгу.

Всерйоз ставитися до таких заяв не треба, але вловити загальну тенденцію і настрої на ринку можна. Також варто зазначити, що якщо раніше глобальні прогнози курсу були долею маргіналів, то зараз ми все частіше чуємо думки великих гравців. Наприклад, CEO Ark Invest, Blockstream, інших компаній або ж Майкла Сейлора, засновника MicroStrategy — власника 1% усіх Bitcoin у світі.

Ще 4 фактори впливу

Схвалення ETF і халвінг мережі — два основні драйвери для Bitcoin у 2024 році, але не єдині. Так аналітики Matrixport відзначили ще кілька важливих подій, серед яких:

• Проведення IPO Circle — у 2024 році емітент стейблкоїна USDC готується до виходу на фондовий ринок. У січні 2024 року компанія повідомила про подання заявки;
• Перезапуск FTX — криптобіржа FTX, яка заявила про банкрутство в листопаді 2022 року, готується до перезапуску в США і компенсації коштів клієнтів. Очікується, що FTX поверне собі позицію в ТОП-3 бірж протягом дванадцяти місяців;
• Оновлення EIP-4844 — команда розробників Ethereum готує до запуску глобальний апдейт, який у теорії дасть змогу сильно знизити комісії мережі;
• Зниження ставки ФРС США — у червні 2024 співтовариство очікує пом’якшення політики і зниження ключової ставки, яка стабільно впливає на крипторинок.

Усі ці причини є не такими сильними каталізаторами зростання, як халвінг і ETF, але також можуть зіграти свою роль, що особливо стосується монетарної політики США.

Чого чекати від першої криптовалюти далі

Протягом тих років, що минули з дня моєї першої транзакції, світ прийняв Bitcoin як засіб заощадження, а криптовалюту загалом як платіжний засіб. Про це свідчить і досвід Сальвадору, і ЦАР, і громадян багатьох країн, які оцінили перевагу цифрових активів перед національними валютами.

Щодня в Tether відбуваються тисячі транзакцій — справжній бум, у якому українці вчаться здійснювати покупки за криптовалюту, донатити, витрачати її в магазинах, заправках, фітнес-клубах. Усе те саме, що вони робили за допомогою звичайних грошей, вони роблять за допомогою крипти, запустивши справжній злам парадигми.

Тричі в історії Bitcoin брав нові вершини, а потім падав на десятки відсотків. Щоразу він відновлювався і набував дедалі більше прихильників. І сьогодні є всі підстави вважати, що в найближчі 1,5 року станеться те ж саме.

Біткоїн у 2024 році може встановити новий рекорд: прогнози експертів

Поведінка біткоїна у 2024 році залежить від цілої низки потенційних каалізаторів

З моменту свого створення у 2009 році біткоїн, найстаріша криптовалюта у світі, привертає увагу шанувальників, інвесторів, шахраїв, а віднедавна і регуляторів.

Біткоїн. Фото: із відкритих джерел

Для багатьох прихильників біткоїна це не просто нова форма валюти, а революційна технологія, яка познайомила світ з концепцією децентралізованих валют і заклала основу для абсолютно нового типу економіки — ринку криптовалют. Для інших це був спосіб швидкого заробітку, і хоча деяким з цих перших інвесторів вдалося приєднатися до когорти біткоїн-мільйонерів, багато хто втратив сотні і навіть тисячі доларів, намагаючись передбачити рух цін на біткоїн.

Біткоїн став предметом багатьох цінових прогнозів, деякі з них занадто екстремальні. Зокрема, Кеті Вуд, генеральний директор інвестиційної компанії Ark Invest, передбачає , що до 2030 року біткоїн може досягти вражаючої позначки в 1,48 мільйона доларів США. Старший аналітик Ніколас Скіберрас з Collective Shift (дослідницька платформа, покликана допомогти інвесторам орієнтуватися у світі криптовалют) зазначає, що цей прогноз відображає загальне здивування стрімким зростанням біткоїна.

Біткоїн пройшов довгий шлях з моменту своєї першої зафіксованої ціни, яка становила менше одного цента. Станом на 5 січня 2024 року один біткоїн коштував приблизно 43 000 доларів США.

Однак, хоча великі максимуми можливі в мабутньому для найстарішої криптовалюти, також можливі і катастрофічні мінімуми.

Як буде поводитись біткоїн у 2024 році

Поведінка біткоїна у 2024 році залежить від цілої низки потенційних каалізаторів. Численні фактори, такі як державне регулювання, халвінг (подія, коли нагорода за майнінг одного блоку монет зменшується вдвічі) та макроекономічні тенденції впливатимуть на ціну біткоїна у 2024 році.

Протягом 2023 року криптоіндустрію сколихнула низка законодавчих заходів, які похитнули довіру до сектору. Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами США (CFTC) подала цивільний позов проти криптобіржі Binance та її засновника і генерального директора Чанпенг Чжао.

Однак у листопаді Binance уклала мирову угоду з Міністерством фінансів та Міністерством юстиції США, а Чанпенг Чжао погодився піти у відставку і передати кермо влади в рамках цієї угоди.

Скіберрас зазначає , що найважливіше те, що Binance не було звинувачено у зловживанні коштами клієнтів, і що на біржі не відбулося різкого обвалу.

“Це був один з найкращих результатів, на який міг сподіватися ринок, і в результаті ціни на криптовалюту зросли, — стверджує Скіберрас.

Крім того, голова Федеральної резервної системи США Джером Пауелл зазначив, що центральний банк, можливо, досяг піку свого циклу підвищення ставок, що, на думку Скіберраса, може стати каталізатором ралі біткоїна у 2024 році.

Коли процентні ставки стабілізуються або знизяться, криптовалюти, такі як біткоїн, можуть стати привабливим місцем для інвестування капіталу через їхнє сприйняття як хеджування від традиційних фінансових систем і зростаючого дефіциту.

“Аналітики прогнозують три етапи зниження ставки на 25 базисних пунктів у 2024 році, що є більш агресивним прогнозом, ніж раніше”, — говорить Скіберрас.

Зацікавленість таких установ, як BlackRock (одна з найбільших міжнародних інвестиційних компаній світу), у створенні BTC ETF також є величезним потенційним благом для біткоїна.

Зараз в SEC (комісія з цінних паперів та бірж США) подано майже 10 заявок, і є обмежена кількість часу, перш ніж буде прийнято рішення про їх схвалення або відхилення. 10 січня 2024 року вказано як дата прийняття рішення по заявці BlackRock.

Біткоїн може досягти $150 000 до 2025 року, прогнозує Bernstein

Ціна біткоїна може зрости до $150 000 до 2025 року, заявили в Bernstein (міжнародна інвестиційна компанія) наприкінці 2023 року, висловлюючи оптимізм щодо цієї криптовалюти.

Аналітик Bernstein Гаутам Чхугані заявив, що компанія очікує від Комісії з цінних паперів і бірж США схвалення біткоїн-біржового фонду у першому кварталі 2024 року.

Бичача оцінка приблизно в 4 рази перевищує поточну ціну близько 44 000 доларів і більш ніж 2 рази перевищує історичний максимум біткоїна в понад 67 000 доларів, встановлений у листопаді 2021 року.

Bernstein також очікує, що схвалення ETF змістить до 10% циркулюючої пропозиції біткоїна в біржові фонди. Схвалення дозволить звичайним інвесторам отримати доступ до біткоїна безпосередньо зі своїх інвестиційних портфелів. Єдиним подібним продуктом є Bitcoin Trust від Grayscale або GBTC, який наразі володіє близько 3% біткоїнів, що знаходяться в обігу.

“Можливо, вам не подобається біткоїн так само, як нам, але безпристрасний погляд на біткоїн як на товар свідчить про зміну циклу”, — написав Чхугані. “Хороша ідея настільки хороша, наскільки вдалий час для її реалізації — схвалення SEC біржових фондів від провідних інвестиційних компаній (BlackRock, Fidelity та ін.), здається, неминуче”.

По словам Чхугані, коли винагорода за видобуток криптовалюти зменшиться вдвічі в квітні 2024 року в рамках запланованої і повторюваної події, закладеної в базовий код валюти – багато майнерів покинуть видобуток, що відкриє шлях до великих прибутків тим, хто залишився.

Наприкінці року ціна біткоїна сягнула 45 000 доларів — найвищого рівня з травня 2022 року. Інвестори заявили, що вони все ще сподіваються на зелене світло для ETF після того, як SEC відмовилася оскаржувати ключове рішення суду у справі Grayscale за позовом Grayscale проти нього.

Однак, рішення суду не гарантує, що SEC схвалить біткоїн ETF. Голова SEC Гері Генслер вже давно критикує криптоіндустрію як таку, що кишить “шахраями та аферистами”, тож чи буде регулятор продовжувати боротьбу з криптовалютними ETF — питання відкрите.

Нещодавно криптоіндустрія зіткнулася з боротьбою, в тому числі з позовом SEC проти Binance за порушення правил торгівлі цінними паперами за порушення законодавства про цінні папери на початку цього року. Минулого року криптовалютна біржа FTX подала заяву про банкрутство, а її колишній генеральний директор Сем Бенкман-Фрід наразі перебуває під судом за звинуваченням у шахрайстві.

Чи варто інвестувати в біткоїн

Інвестиції в біткоїн мають свої переваги та ризики, і розуміння цих ризиків є ключовим для прийняття обґрунтованого рішення.

Скіберрас з Collective Shift оптимістично налаштований щодо майбутнього біткоїна.

“Дивлячись на 2024 рік і далі, я особисто налаштований на довгострокову перспективу”, — стверджує він, посилаючись на макроекономічний фон, майбутнє падіння курсу вдвічі в травні, покращення масштабованості в мережі Lightning і потенційний BTC ETF.

Однак майбутнє біткоїна не позбавлене потенційних перешкод.

“Якщо біткоїн і надалі залишатиметься мішенню для урядів, а його енергоспоживання буде ще більше політизоване, це може чинити тиск на довгострокову стійкість біткоїна”, — каже Скіберрас.

Однією з важливих довгострокових проблем для біткоїна є його безпека в умовах зменшення винагороди за блок.

“Якщо попит на біткоїн будуть недостатніми, або дохід від комісії буде недостатнім, щоб стимулювати майнерів оновлювати своє обладнання та видобувати нові біткоїни, безпека може знизитися і поставити під загрозу мережу”, — підсумував він.

Хоча біткоїн має значний потенціал, він також пов’язаний зі значними ризиками. Інвесторам слід ретельно зважити свою готовність до ризику і інвестиційні цілі, перш ніж занурюватися в світ біткоїна. Як і у випадку з будь-якими іншими інвестиціями, розумно провести власне дослідження і, якщо можливо, проконсультуватися з фінансовим консультантом.